Повышен рейтинг АБ «Укоопспилка»
6 апреля 2014 г. — РА «Эксперт-Рейтинг»
2 апреля 2014 года на заседании рейтингового комитета РА «Эксперт-Рейтинг» было принято решение повысить кредитный рейтинг АБ «Укоопспилка» (код ЕГРПОУ 21536532) до уровня uaBBB по национальной шкале. Заемщик с рейтингом uaBBB характеризуется хорошей кредитоспособностью по сравнению с другими украинскими заемщиками. Повышая кредитный рейтинг, Агентство основывалось на итогах анализа деятельности Банка за 2013 год, а также на особенной информации эмитента за первый квартал 2014 года.
Таблица 1
Основные балансовые показатели АБ «Укоопспилка» за 2013 год
тыс. грн., %, п.п.
Показатели | 01.01.2014 | 01.01.2013 | Изменение | Темп прироста, % |
Собственный капитал | 138151 | 138104 | 47 | 0.03% |
Уставный капитал | 72626 | 72626 | 0 | - |
Соотношение между собственным капиталом и активами, % | 47.63% | 44.95% | 2.68 п.п. | - |
Обязательства, всего | 151886 | 169153 | -17267 | -10.21% |
В т.ч. обязательства в иностранной валюте | 19593 | 23785 | -4192 | -17.62% |
Средства банков | 6634 | - | - | - |
Средства физических лиц | 70956 | 47337 | 23619 | 49.90% |
Средства юридических лиц | 73562 | 120944 | -47382 | -39.18% |
Активы, всего | 290037 | 307257 | -17220 | -5.60% |
Ликвидные активы (Денежные средства и их эквиваленты + Средства обязательных резервов в НБУ + Торговые ценные бумаги + Средства в других банках) | 62865 | 45517 | 17348 | 38.11% |
Кредиты и задолженность клиентов с учетом резервов | 210732 | 208301 | 2431 | 1.17% |
Резервы под обесценение кредитов | 9755 | 8481 | 1274 | 15.02% |
Соотношение резервов под обесценение кредитов к кредитам и задолженности клиентов, % | 4.63% | 4.07% | 0.56 п.п. | - |
Соотношение ликвидных активов к обязательствам, % | 41.39% | 26.91% | 14.48 п.п. | - |
Источник: данные АБ «Укоопспилка», расчеты РА «Эксперт-Рейтинг»
1. В период с 01.01.2013г. по 01.01.2014г. наблюдалась разнонаправленная динамика ключевых балансовых показателей АБ «Укоопспилка»:
- Собственный капитал остался почти неизменным, увеличившись всего на 0,03% до уровня 138,151 млн. грн.;
- Обязательства сократились с 169,153 млн. грн. до 151,886 млн. грн., или на 10,21%;
- Объем активов Банка снизился на 5,60% до 290,037 млн. грн.;
- Ликвидные активы выросли на 38,11% до 62,865 млн. грн.
По итогам 2013 года Банк почти не наращивал кредитный портфель. За 2013 год кредиты и задолженность клиентов Банка выросли всего на 1,17% до 210,732 млн. грн.
В структуре ресурсной базы АБ «Укоопспилка» за последние 12 месяцев 2013 года произошли существенные изменения:
- в четвертом квартале 2013 года на межбанковском рынке были привлечены средства в размере 6,634 млн. грн. на условиях СВОП, при одновременном размещении средств в эквиваленте в долларах США и евро;
- произошел значительный рост средств физических лиц: с 47,337 млн. грн. до 70,956 млн. грн. или на 49,90%;
- следует констатировать снижение средств юридических лиц на 39,18% до 73,562 млн. грн.
Фактически средства юридических лиц Банком были замещены средствами населения, а также межбанковскими ресурсами. Изменения в структуре ресурсной базы Банка на протяжении 2013 года заслуживают позитивной оценки.
2. Несмотря на снижение регулятивного капитала Банка (Н1), которое наблюдалось во втором и третьем кварталах 2013 года, по состоянию на 01.01.2014 г. его объем составил 134,252 млн. грн., что на 5,124 млн. грн. больше аналогичного показателя на 01.01.2013 г. В то же время, нормативы Н2 и Н3 не только соблюдаются со значительным запасом по отношению к граничным значениям, установленные НБУ, но также существенно превышают среднерыночные нормативные показатели. Так, на начало 2014 года адекватность регулятивного капитала (Н2) составила 43,96% (при среднерыночном показателе 18,26%), а соотношение регулятивного капитала к совокупным активам (Н3) составило 45,03% (при среднем показателе по системе 13,98%).
Одним из ключевых факторов, который стал основой для решения о повышении кредитного рейтинга Банка, стало появление у него в первом квартале 2014 года новых акционеров. В первой декаде февраля 2014 года доля Центрального союза потребительских обществ Украины (Укоопспилка) в уставном капитале Банка снизилась до 9,9951%. Банк привлек новых акционеров. Появление новых акционеров Банка положительно отразилось на его нормативах уже в феврале 2014 года. 17 февраля 2014 года регулятивный капитал АБ «Укоопспилка» был увеличен до 380 млн. грн. На конец февраля 2013 года Н1 АБ «Укоопспилка» составлял 377,336 млн. грн., что в 3,14 раза больше, чем граничное значение, установленное НБУ. Агентство напоминает, что именно Н1, а точнее — его небольшой запас по отношению к граничному значению, которое установлено НБУ, не давало возможность повысить рейтинг Банка. Теперь, когда новые акционеры помогли Банку сформировать значительный запас регулятивного капитала, был убран последний барьер мешающий, повысить кредитный рейтинг.
Таблица 2
Ключевые нормативы АБ «Укоопспилка» за 2013 год
тыс. грн., %, п.п.
Нормативы | Нормативное значение, установленное НБУ | 01.01.2014 | 01.01.2013 | Изменение, тыс. грн., п.п. | ||
Значение Банка | Среднее по системе | Значение Банка | Среднее по системе | |||
Регулятивный капитал (Н1), тыс. грн. | не менее 120 000 тыс. грн. | 134251.65 | - | 129128 | - | 5123.65 |
Адекватность регулятивного капитала (Н2), % | не менее 10% | 43.96% | 18.26% | 48.50% | 18.06% | -4.54 п.п. |
Соотношение регулятивного капитала к совокупным активам(Н3), % | не менее 9% | 45.03% | 13.98% | 40.98% | 14.89% | 4.05 п.п. |
Мгновенная ликвидность (Н4), % | не менее 20% | 37.98% | 56.99% | 69.91% | 69.26% | -31.93 п.п. |
Текущая ликвидность (Н5), % | не менее 40% | 165.29% | 80.86% | 144.61% | 79.09% | 20.68 п.п. |
Краткосрочная ликвидность (Н6), % | не менее 60% | 124.23% | 89.11% | 109.33% | 90.28% | 14.90 п.п. |
Норматив больших кредитных рисков (Н8), % | не менее 800% | 115.98% | 172.05% | 81.33% | 172.91% | 34.65 п.п. |
Норматив максимального совокупного размера кредитов, гарантий и поручительств, выданных инсайдерам, (Н10) | не менее 30% | 4.85% | 1.63% | 4.63% | 2.41% | 0.22 п.п. |
Источник: данные АБ «Укоопспилка», НБУ, расчеты РА «Эксперт-Рейтинг»
3. По результатам 2013 года нормативы ликвидности Банка (Н4, Н5, Н6) продемонстрировали следующие значения:
- Мгновенная ликвидность (Н4) на 01.01.2014 г. составила 37,98% (при необходимой норме не менее 20%);
- Текущая ликвидность (Н5) и краткосрочная ликвидность (Н6) Банка значительно превысили как нормативы, требуемые НБУ, так и среднерыночные показатели, и составили 165,29% и 124,23%, соответственно.
Данные показатели свидетельствуют о том, что Банк обладает хорошим запасом ликвидности и четко соблюдает все граничные значения нормативов, установленные НБУ.
4. За 12 месяцев 2013 года чистая прибыль АБ «Укоопспилка» составила 32 тыс. грн., что в 8 раз превышает показатель 2012 года. Однако в абсолютном выражении размер чистой прибыли Банка оставался небольшим.
Ключевые статьи доходов Банка продемонстрировали нисходящий тренд по отношению к показателям 2012 года:
- чистый процентный доход снизился на 30,14% до 12,969 млн. грн.,
- чистый комиссионный доход — на 20,26% до 3,557 млн. грн.;
- результат от операций с иностранной валютой сократился до уровня 388 тыс. грн.
В 2013 году Банку удалось уменьшить административные и другие операционные расходы на 6,41% до уровня 19,861 млн. грн. Таким образом, рост прибыли и сокращение операционных затрат можно отнести к позитивным факторам улучшения результатов работы Банка.
Таблица 3
Отдельные показатели доходов и расходов АБ «Укоопспилка» за 2012–2013 гг.
тыс. грн., %, п.п.
Показатели | 2013 год | 2012 год | Изменение | Темп прироста, % |
Чистый процентный доход | 12969 | 18565 | -5596 | -30.14% |
Чистый комиссионный доход | 3557 | 4461 | -904 | -20.26% |
Соотношение между чистым комиссионным доходом и чистым процентным доходом | 27.43% | 24.03% | 3.40 п.п. | - |
Результат от операций с ценными бумагами в торговом портфеле банка | - | - | - | - |
Результат от операций с иностранной валютой | 388 | 1427 | -1039 | -72.81% |
Административные и другие операционные затраты | 19861 | 21222 | -1361 | -6.41% |
Чистая прибыль | 32 | 4 | 28 | 700.00% |
Рентабельность собственного капитала (ROE), % | 0.02% | 0.003% | 0.017 п.п. | - |
Источник: данные АБ «Укоопспилка», расчеты РА «Эксперт-Рейтинг»
Проанализировав деятельность АБ «Укоопспилка» за 12 месяцев 2013 года, следует отметить соблюдение Банком со значительным запасом нормативов, установленные НБУ, изменения в структуре ресурсной базы, а также знаковые изменения в составе акционеров Банка. Однако одним из ключевых факторов при принятии решения о повышении кредитного рейтинга банка стал прирост регулятивного капитала банка 17.02.2014.