Фондовый рынок: премаркет от интернет-брокера iTrader (26.08.)
26 августа 2011 г. — iTrader
В пятницу, 26 августа, перед началом торговой сессии, наблюдается умеренно-негативный новостной фон. Berkshire Hathaway приобретает привилегированные акции банка Bank of America (BAC) на сумму в $5 млрд. Основным переломным моментом предыдущей торговой сесии стал выход данных по безработице, что подтвердило уже раннее озвученную нами концепцию: хорошие данные по макроэкономике сейчас больше похожи на статистическую погрешность, плохие - отражают действительность. Растущие европейские индексы обвалились после опубликования первичных заявок по безработице в США, которые увеличились за неделю на 9 тыс. - до 417 тыс., в то время как ожидалось снижение данного показателя.Тот факт, что рынок крайне негативно отреагировал на плохую статистику, ещё раз подтверждает, что участники рынка не очень надеются на то, что регулятор способен что-то изменить в данной ситуации. Рост фондовых рынков не может быть основной целью, который можно привести в пользу очередного количественного смягчения. Главным в данном случае является ослабление доллара, от чего выигрывают экспортно-ориентированные отрасли. Противопоказаниями для подобных действий сейчас выступают наметившийся рост цен и крайне низкие процентные ставки на рынке, в результате чего полученную избыточную денежную ликвидность будет выгоднее направлять не в инвестирование реальной экономики, а в commodities. Всё к чему приведет QE - это рост цен без какого-либо восстановления экономики. Усугубляться всё это будет тем, что значительная доля спекулятивных денег пойдет в нефть, что как минимум будет удерживать её на достаточно высоких уровнях в условиях угрозы рецессии. И если для стран экспортирующих "черное золото" это будет относительно позитивным фактором, то в целом для мировой экономики это означает крайне высокие издержки, которые делают невозможным дальнейший рост производства. По итогам торговой сессии в США Dow Jones и S&P500 потеряли 1,51% и 1,56%, индекс NASDAQ снизился на 1,95%. Сегодня на утренней сессии фьючерс на индекс S&P500 демонстрирует восстановление и торгуется на уровне 1164 пункта.
В четверг, 25 августа, ключевые фондовые рынки европейского региона завершили торговую сессию на отрицательной территории, за исключением Австрии. Ожидания того, что финансовые регуляторы Франции, Испании и Италии продлят срок запрета на проведение сделок по продаже ценных бумаг без покрытия (short-selling) негативно отразились на настроениях участников торгов. Более того, статистика по рынку труда США принесла неприятный сюрприз - количество первичных обращений за пособиями по безработице выросло за минувшую неделю. Макроэкономические данные внутри региона имели преимущественно отрицательный характер. Индекс потребительского доверия GfK в Германии составил в сентябре 5,2 пункта, как и ожидалось, в то время как месяцем ранее показатель находился на уровне 5,3 пункта (пересмотренное значение). В то же время, индекс экономических ожиданий инвесторов ZEW Швейцарии опустился в августе с -58,9 пункта месяцем ранее до -71,4 пункта. А вот статистика из Швеции оказалась разнонаправленной - уровень безработицы в июле снизился с 8,8% месяцем ранее до 6,9%, тогда как индекс потребительского доверия в августе опустился с 12 пунктов до 4,3 пункта.
По итогам сессии ключевой индекс Великобритании FTSE 100 ушел в минус на 1,44%, французский CAC 40 стал легче на 0,65%, а немецкий DAX уменьшился на 1,71%. Торги на российских площадках проходят на положительной территории: ММВБ +0,14%, RTSI +0,35%.
Сегодня, 26 августа, ожидается умеренный поток макроэкономической статистики. В Японии индекс потребительских цен в июле вырос на 0,2%.
В 11:30 выйдут данные по ВВП Англии за второй квартал.
В 15:30 в США будут опубликованы пересмотренные данные по ВВП за второй квартал. Ожидается, что темпы роста экономики страны составили 1,1%. В это же время выйдет предварительное значение базового ценового индекса потребления за второй квартал.
В 16:55 появится информация по окончательному значению индекса потребительского доверия университета Мичигана за август. Ожидается, что индекс составил 56,0 пункта, а не на 54,9 пункта, как показали предварительные данные.
В 17:00 председатель ФРС Бен Бернанке выступит с речью о состоянии экономики на конференции ФРБ Канзаса в Jackson Hole. Глава ФРС Б. Бернанке сегодня, возможно, не будет анонсировать планы третьего раунда количественного ослабления, проведение QE3 уже в ближайшем будущем с учетом слабости доллара и низких уровней ставок казначейских облигаций представляется не своевременным. Такое развитие событий сократит спрос на качество в пользу рисковых инвестиций. Если какие-либо меры значимой монетарной или кредитной поддержки будут объявлены главой Fed, такое развитие событий, как правило, вызывает, по крайней мере, краткосрочную позитивную реакцию фондового рынка.